LR
持牌代表（LR）
代表持牌法團進行相應受規管活動，須獲發相關持牌代表牌照並隸屬該法團；依所用資格路徑滿足學歷、經驗及考試要求。
HKAWM · 持牌路徑與自主備考
成為持牌代表／RO
先看懂資格與考試要求，再按自己的需要安排學習。從第 1–13 類受規管活動，找到適合您的持牌代表或負責人員路徑。
01
身份與條件
選擇在持牌法團內從事相關受規管活動的身份。銀行註冊機構的相關人士／主管人員有其適用安排；本頁聚焦持牌法團的 LR 與 RO。
RO
負責人員（RO）
負責監督持牌法團的相關受規管活動，須具實際管理職權、相關經驗及至少 2 年管理經驗。RO 須具 LR 身份；LR 牌照與 RO 覈准可同時申請。
兩種身份均須符合「適當人選」要求
- 財政狀況及償付能力
- 學歷、其他資格及經驗
- 能否勝任，並誠實、公平地履行職能
- 信譽、品格、可靠性及財政方面的穩健性
考試合格是其中一項條件。申請仍須連同擬任職務、實際業務、隸屬法團、資格及經驗證據提交，由 SFC 審核。
02
學歷與經驗
先對照以下其中一條完整路徑，再看相應活動的考試表。RIQ＝認可行業資格；LRP＝本地監管架構試卷。「—」只表示此路徑沒有另設該項要求。
| 路徑 | 學歷／專業資格 | 相關行業經驗 | RIQ 或額外 CPT | LRP |
|---|---|---|---|---|
| A | 指定範疇學位；或其他學位且至少通過兩門指定範疇課程；或認可專業資格 | — | — | 通過相關 LRP（另見豁免） |
| B1 | 其他學位，未通過兩門指定範疇課程 | 過去 5 年內至少 2 年 | — | 通過相關 LRP（另見豁免） |
| B2 | 其他學位，未通過兩門指定範疇課程 | — | 取得相關 RIQ，或完成相關額外 CPT | 通過相關 LRP（另見豁免） |
| C1 | HKDSE 中文或英文，以及數學，均達第 2 級或同等資格 | 過去 5 年內至少 2 年 | 完成相關額外 CPT | 通過相關 LRP（另見豁免） |
| C2 | HKDSE 中文或英文，以及數學，均達第 2 級或同等資格 | — | 取得相關 RIQ | 通過相關 LRP（另見豁免） |
| 路徑 | 學歷／專業資格 | 相關行業經驗 | RIQ 或額外 CPT | 管理經驗 | LRP |
|---|---|---|---|---|---|
| A | 指定範疇學位；或其他學位且至少通過兩門指定範疇課程；或認可專業資格 | 過去 6 年內至少 3 年 | — | 至少 2 年 | 通過相關 LRP（另見豁免） |
| B | 其他學位，未通過兩門指定範疇課程 | 過去 6 年內至少 3 年 | 取得相關 RIQ，或完成相關額外 CPT | 至少 2 年 | 通過相關 LRP（另見豁免） |
| C1 | HKDSE 中文或英文，以及數學，均達第 2 級或同等資格 | 過去 6 年內至少 3 年 | 取得相關 RIQ | 至少 2 年 | 通過相關 LRP（另見豁免） |
| C2 | HKDSE 中文或英文，以及數學，均達第 2 級或同等資格 | 過去 8 年內至少 5 年 | 完成相關額外 CPT | 至少 2 年 | 通過相關 LRP（另見豁免） |
指定範疇：會計、工商管理、經濟、金融及法律。已持學位人士的研究生文憑／證書，可按指引註腳列明的院校或香港資歷架構第 6 級以上條件一併評估；不是任何文憑都自動等同指定學位。
國際認可的法律、會計或金融專業資格可按路徑 A 評估，例如 CFA、CIIA、CFP。只通過某一級考試，不等於已取得完整專業資格；請備妥正式資格及成績證明。
這裡的額外 CPT 為每個申請活動 5 小時的一次性要求，須在申請前 6 個月內完成。題庫練習不自動計入 CPT。學位／專業資格路徑不會自動豁免 LRP。
過渡安排與管理經驗
2022-01-01 前已持牌而未符合上述學歷／專業資格的申請人另有過渡路徑：LR 為過去 8 年至少 5 年相關經驗，或過去 5 年至少 2 年並取得 RIQ；RO 為過去 11 年至少 8 年相關經驗。仍須滿足適用 LRP，RO 另須管理經驗。
管理經驗重點是實際監督及管理受規管職能或項目，包括管理相關人員；職銜本身不能代替實際經驗證據。近期經驗、相關程度及不完全符合時的個案評估，見 SFC 指引及 FAQ。
03
牌照與 Paper
以下按「尚未計入個別資格路徑及豁免」列出考試要求。RIQ 欄只在您的路徑需要 RIQ 時適用；不是每個人都必須完成整個組合。
| 活動 | LR：LRP | LR：RIQ（如適用） | RO：LRP | RO：RIQ（如適用） |
|---|---|---|---|---|
| 第 1 類 · 證券交易 | Paper 1 | Paper 7 + 8 | Paper 1 + 2 | Paper 7 + 8 |
| 第 2 類 · 期貨合約交易 | Paper 1 | Paper 7 + 9 | Paper 1 + 3 | Paper 7 + 9 |
| 第 3 類 · 槓桿式外匯交易 | VTC 代表或 RO 試卷 1 | VTC 代表或 RO 試卷 2 | VTC RO 試卷 1 | VTC RO 試卷 2 |
| 第 4 類 · 就證券提供意見 | Paper 1 | Paper 7 + 8 | Paper 1 + 2 | Paper 7 + 8 |
| 第 5 類 · 就期貨合約提供意見 | Paper 1 | Paper 7 + 9 | Paper 1 + 3 | Paper 7 + 9 |
| 第 6 類 · 就機構融資提供意見 | Paper 1 | Paper 7 + 11 | Paper 1 + 5 | Paper 7 + 11 |
| 第 7 類 · 提供自動化交易服務 | 無 RIQ／LRP 試卷要求 | 無 RIQ／LRP 試卷要求 | 無 RIQ／LRP 試卷要求 | 無 RIQ／LRP 試卷要求 |
| 第 8 類 · 提供證券保證金融資 | Paper 1 | Paper 7 + 8 | Paper 1 + 2 | Paper 7 + 8 |
| 第 9 類 · 提供資產管理 | Paper 1 | Paper 7 + 12 | Paper 1 + 6 | Paper 7 + 12 |
| 第 10 類 · 提供信貸評級服務 | Paper 1 | Paper 7 + 10 | Paper 1 + 4 | Paper 7 + 10 |
| 第 11 類 · 場外衍生工具產品交易／提供意見 尚未啟動 | Paper 1 | Paper 7 + 9 | Paper 1 + 3 | Paper 7 + 9 |
| 第 12 類 · 為場外衍生工具交易提供客戶結算服務 尚未啟動 | Paper 1 | Paper 7 + 14 | Paper 1 + 13 | Paper 7 + 14 |
| 第 13 類 · 為相關集體投資計劃提供存管服務 | Paper 1 | Paper 7 + 19 | Paper 1 + 18 | Paper 7 + 19 |
第 11、12 類制度尚未啟動。表內只列指引預載的未來考試組合；不代表現時可申請。Paper 13、14 目前尚未提供，這兩類不開放備考跳轉。
需要另外留意的工作範圍
第 3 類使用 VTC 槓桿式外匯交易員考試體系；LR 可採用代表或 RO 考試，應核對所選體系的兩份試卷。從事全權委託帳戶服務者另須最低學歷及過去 6 年內額外 3 年直接外匯交易經驗，詳見 §4.2.1.4／§4.3.1.4。
第 6 類從事保薦人工作：主事人另涉及 Paper 15，代表另涉及 Paper 16；從事或就收購、合併及股份回購守則相關事宜提供意見，另涉及 Paper 17（除非獲豁免）。不是所有第 6 類申請人都一律考這三科。
第 7 類沒有指定 RIQ／LRP，不代表免除適當人選、能力或其他持牌要求。
第 9 類若擬管理《單位信託及互惠基金守則》或《房地產投資信託基金守則》認可產品，相關經理資格須另行評估。
第 13 類：LR 為 Paper 1＋7＋19；RO 為 Paper 1＋18＋7＋19（須結合自己的 RIQ 路徑及豁免）。已是 LR 者轉為 RO，Paper 1 的重考與否須按既有資格及豁免評估。
查找我的考試組合
選擇身份及活動，帶入未計個別豁免的科目。點擊後，學習平臺會保留所選 Paper；未整理的科目會標示「籌備中」。
04
考試豁免
將 RIQ 與 LRP 分開核對。豁免須按申請事實、身份、活動及法團評估，由 SFC 決定；不能只憑學位名稱或現有牌照推定。
學歷／專業資格與 RIQ：先對照路徑 A、B、C
路徑 A 的指定學位、至少兩門指定課程或完整認可專業資格，以及路徑 B 的近期相關經驗，可能令 RIQ 不另作要求。其他路徑可能選擇 RIQ 或額外 CPT。這與 §4.4 的考試豁免是分開的判斷，LRP 仍須另核對。
RIQ 全面豁免 · §4.4.2.1
現時或過去 3 年內已持牌、申請活動採用相同 RIQ 且身份相同，可申請相應豁免。另有第 1、2、4、5、6、10 類臨時牌照安排；第 11 類須待制度啟動。
RIQ 有條件豁免 · §4.4.2.2
現有持牌人，在過去 8 年內有 5 年相關本地經驗，申請不同 RIQ 的新活動且身份相同，SFC 在特殊情況下可考慮。可能限制業務範圍；新活動須另完成 5 小時行業／產品知識 CPT，並提供適用確認或承諾。
LRP 全面豁免 · §4.4.3.1
現時或過去 3 年內已持牌、相同 LRP、相同身份；適用臨時牌照；或在香港全職從事同一活動的監管／合規工作，過去 6 年內至少 3 年，可申請相關豁免。實際認可、活動範圍及條件仍由 SFC 審核。
LRP 有條件豁免 1 · §4.4.3.2（RO）
相關經驗至少 8 年（指引指定的交易所所在司法管轄區），或 6 年且至少 2 年在香港持牌，其中部分經驗須在最近 3 年取得；另須符合有限活動／高層角色、指定 RO 監管支援、內控、確認及承諾等全部條件，以及額外本地監管 CPT。
LRP 有條件豁免 2 · §4.4.3.3（RO）
現有 RO 在過去 8 年內有 5 年相關本地經驗，增加採用不同 LRP 的活動。須符合指定 RO 支援、內控、限制及確認／承諾等條件，另完成相關 5 小時本地監管 CPT。
LRP 有條件豁免 3 · §4.4.3.4（LR 轉 RO）
同一活動的 LR 申請成為 RO，除基本能力條件外，須有指引所列額外 3 年近期香港持牌經驗，並符合額外 5 小時本地監管 CPT 等條件；不是任何 LR 都自動獲豁免。
LRP 有條件豁免 4 · §4.4.3.5（資產管理）
須在《財政資源規則》附表 3 指定交易所所在司法管轄區具備至少 8 年相關行業經驗。擬隸屬法團須為只服務專業投資者的基金經理或基金管理集團成員；或申請人管理私人投資基金，且法團的第 9 類業務只服務專業投資者。另須法團提供監管及合規支援、完成相關活動額外 5 小時本地監管 CPT，並提供確認或承諾。SFC FAQ Q17 亦說明符合相關條件的 LR 可申請。
LRP 有條件豁免 5 · §4.4.3.6（流動專業人士 LR）
包括每曆年在港不多於 30 天、由持牌人陪同及業務限制等安排，或指引所列另一路徑。屬特定短期工作模式，須連同法團的監管支援、培訓與確認等條件核對。
LRP 有條件豁免 6 · §4.4.3.7（LR）
現時或過去 3 年內為 LR，並符合以下其中一項：(a) 從未應考 HKSI LE Paper 1，現申請相同 LRP 要求的活動；或 (b) 現申請不同 LRP 要求的活動。兩者均須維持相同 LR 身份，完成相關活動額外 5 小時本地監管 CPT，並提供確認或承諾。(b) 並沒有「從未應考 Paper 1」的前提；不能直接當作 LRP 全面豁免。
離業後重返 · §4.4.4
離開行業超過 3 年但不超過 8 年、相同身份及相同 RIQ／LRP，須按每個活動、每個離業年度 5 小時 CPT 完成補充訓練，零碎年度向上取整；至少一半為本地監管知識，須在申請前完成並符合其餘條件。
CPT 時限、成績年限與文件
§4.4 的指定有條件豁免一般涉及申請前 6 個月，或覈准後 12 個月內完成額外 CPT，並由本人及法團提供確認／承諾；不要與基本資格表的申請前 CPT 時限混為一談。考試合格通常須在申請前 3 年內取得，近期持牌等情況另有認可安排。提交資格證明、成績、工作／管理經驗、CPT 紀錄及法團支援文件；豁免一般不隨角色或法團變更自動轉移。
05
備考資源
先用官方資料確認考試版本與要求，再以題庫作補充練習。
官方教材與樣本
HKSI 提供各科考綱、教材及部分樣本練習；樣本並非歷屆真題。報名考試可取得相關 eStudy Guide；未報考亦可在官方渠道購買。Paper 18、19 樣本依官方考生入口安排查閱。
HKSI：官方樣本練習 →HKAWM 自主練習
現有一般題庫恢復供會員自願使用。首批 Paper 1、7、8、12 為基礎專題、部分考綱；其餘科目整理中。題目、答案及解析沿用獨立編寫內容，以題目版本核對，不把全部一般知識題算作考試題。
我要備考 →教材版本與更新
教材版本（2026-10-08 查閱）：P1 3.5；P2 至 10/25 為 2.8.1，10/26 起 2.9；P3 2.8.1；P4 2.2；P5 3.4；P6 2.7；P7 3.6；P8 3.6；P9 3.6；P10 3.1；P11 3.2；P12 3.7；P15/16 2.4；P17 1.1；P18/19 1.0。Paper 7 公開考綱連結仍為 3.5，本題庫只按已核對基礎主題開放，未宣稱完成 3.6 整版對齊。
完全自願，按自己的時間練習。此模塊不設排名、獎金、積分或最低答題要求。可查看自己的紀錄與錯題，不自動取得 CPT／CPD 時數、證書、考試合格或牌照資格。
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